广东省茂名市日前发生反对当地对二甲苯(PX)项目的群体事件，随后，茂名市政府新闻发言人回应称，目前芳烃项目仅是科普阶段，离启动为时尚早。

 

       与此同时，全球规模最大的PX工厂4月初在新加坡试运行，其最大的股东之一是一家中国的化纤、纺织企业。

 

       从厦门，再到大连、昆明、茂名，7年来，PX项目的争议从未停歇，部分PX项目延后，加之其下游产品的生产增速过快，国内PX供应缺口日益增大，目前超过一半的PX依赖海外进口。

 

       一些大型下游生产企业正在寻求于海外建设炼油及芳烃装置，自产PX。

 

       世界产能过剩

 

       “PX”又称为对二甲苯，英文名为“P-xylene”，这种无色透明的液体与乙醇、乙醚以及丙酮等有机溶剂可以混溶。它主要用于生产对苯二甲酸(PTA)、对苯二甲酸二甲酯(DMT)，进而生产聚酯。PX也用作溶剂以及医药、香料、油墨等的生产原料。

 

       大宗商品资讯服务商——金银岛公司分析师边宸晖告诉《第一财经日报》，在世界聚酯纤维需求增长的带动下，全球PX的生产得到快速发展。

 

       “PX的产能，在过去几年内的平均增长率在7.7%左右。2010年，世界PX的产能约3424.5万吨；2012年，随着下游PTA产能的大幅增加，PX也有462.5万吨的新增产能，达到3999万吨/年。”边宸晖表示。

 

       截至2013年，亚洲当地的PX产能为3443万吨/年（占比79%左右）；欧洲约366.5万吨/年，占全球比重的8.4%；美洲为515.5万吨/年，占全球总产能的11.9%。

 

       边宸晖称：“之所以亚洲有较大的PX产能，是因为PTA大量集中于此。”

 

       截至去年年底，83%的PTA产能都集中在亚洲，而其他地区产能较少。

 

       据HIS公司的研究报告，PX的产能扩张主要集中在韩国，但是当地的需求仍然难以同步增长，加之中东及东南亚地区也投产了新的PX产能，因此全球的PX过剩程度已在加重。

 

       中国供不应求

 

       尽管全球来看，PX产能过剩，但并没有影响到中国市场，相反PX供不应求的局面依然存在，而且还会持续很长一段时间。

 

       在亚洲的总盘子里，中国的PX产能为1091.5万吨/年，占全球和亚洲的比重分别为25%、31.7%，位居第一；其次为韩国，产能为659万吨/年，占全球和亚洲各15.2%、19.1%。其他国家的产能占比相对较少，因此PX的主要生产国为中国、韩国、日本、印度。

 

       中宇石化分析师安光也对本报记者说，国内现在有几个大型PX生产商：腾龙芳烃为160万吨、大连福佳为140万吨，其余的PX生产公司规模在70万吨到100万吨之间。

 

       边宸晖的统计也显示，在国内PX的生产厂家中，来自中石化的有7家，总产能为360.5万吨/年；中石油为2家，分别是辽阳石化与乌鲁木齐石化，总产能170万吨/年；中海油为1家（惠州炼化），总产能84万吨/年。另外，还有4家地方企业，分别是青岛丽东、福建联合、大连福佳、腾龙芳烃，总产能477万吨/年，占全国产能的43%。

 

       从上述格局可以看出，国内的PX产能主要集中于三大石油公司以及个别石化巨头手中，并不分散。因此在定价权上也基本是由上述十多家公司来掌控。

 

       此外，PX大约有93%的产量直接供应给PTA，而PTA的增速远高于PX增速，这就进一步助推了PX实现较好的定价。

 

       2009年，我国的PTA产能还不足1500万吨；2012年，产能比上年增加1200万吨至3266万吨；2013年则达到了3300多万吨，相比2009年其产能实现了翻番。

 

       在今年，翔鹭石化、逸盛石化、四川晟达等多家化工企业的PTA新装置计划投产，粗略推算会在原有3360万吨/年的基础上，新增1400余万吨/年产能。

 

       如果按近年来65%~75%的开工率推算，今年国内的PTA产量也约为3360万吨/年，消耗PX产品为2217.6万吨/年左右。

 

       安光称，去年我国的PX产量仅740万吨/年左右，进口900万吨/年。“假设以2014年1~2月均进口85万吨/月来推算的话，那么全年的PX进口量约在1026万吨/年，国产则为1190万吨/年左右。而当前，国内的PX总产能仅1151万吨/年左右，虽然今年仍有新的PX产能投产，但我国PX对外依存度依旧偏高。”他告诉本报记者。

 

       茂名事件期间，清华学子曾将百度百科上的PX特性由“剧毒”纠正为“低毒”化合物。而且，各方也都在强调：PX的实际环境影响不过与汽油一样。但是，经过2007年的厦门PX事件之后，人们内心仍然无法接受新建一个距离家比较近的PX项目这一事实，可想而知PX的产能扩张也就进一步受限。

 

       PTA企业向上扩张

 

       PX最重要的下游产品PTA广泛用于化学纤维、轻工、电子、建筑等国民经济的各个方面。同时，90%以上的PTA又用于生产聚酯。

 

       一位基金公司化工行业研究员也告诉本报记者，整个PX的产业链条中，目前看似唯一挣钱的就是PX项目生产商。PX产业界没有专门的上市公司，但毛利率估计在15%左右。而包括PTA在内的不少下游公司，实际上都是亏损的，这一现状的产生，也主要是由于PX供需不匹配所致。

 

       由于需要大量进口且受制于上游供应商的定价，一些大型的下游PTA公司也在寻求于海外建设炼油及芳烃装置，自产PX。

 

       “下游的PTA公司，并不是买不到PX，而是PX的价格较贵。如果自己生产的话，形成一体化效应，成本会降低很多，对自己的PTA供应也有利润保障。”前述基金公司化工研究员说道。

 

       就在今年2月26日，PTA巨头恒逸石化（000703.SZ）收到了国家发改委对其于文莱投资建设800万吨原油的石化项目予以核准的批复，其预计会同时建设150万吨芳烃联合装置以及100万吨煤油加氢装置等，总投资高达43.2亿美元。

 

       这种“曲线救国”的方式，未来可能会帮助恒逸石化更好地控制上游成本，从而实现一体化的叠加效应。 前述基金公司研究员说，PX的毛利大约在15%，应该说是比较好的，假设恒逸石化可以控制好在国外的投资进程并掌握先进的PX生产工艺及技术，受制于人的问题应该可以得到相应的解决。

 

       据此前恒逸石化的方案，未来其PX将向国内供应从而满足于自用，而生产的油品直接在文莱进行消化，从而增强对东南亚地区的油品供应。

 

       除了恒逸石化，荣盛石化（002493.SZ）也在加紧布局其在宁波的70万吨PX项目。其投资的宁波中金石化有限公司尚处于筹建期，截至2013年末，该公司总资产32.3亿元，净资产9.4亿元；2013年实现净利润-758万元。