争做弄潮儿中企应有为
“在中国庞大的制造体系中，巨大的产能无法弥补缺乏尖端产品制造能力的缺憾。以机床行业为例，中国市场的高产能仍在高速增长，但制造水平却与德国企业有较大差距。如果通过并购将中国和德国的机床企业结合起来，则具备了打造一家全球性机床企业的可能。”渤海产业基金总裁李祥生在近期于上海举行的“首届中国跨境投资并购峰会”上如是指出。
中德机床企业的并购可能，在21世纪传媒CEO沈颢眼里即是全球第六次并购浪潮中一个典型的机会。
沈颢认为，2013年以来中企境外并购风起云涌，全球正迎来第六次并购浪潮，而中国将扮演“弄潮儿”的角色。全球第六次并购浪潮最大的特征就是，新兴市场国家的企业并购发达国家的企业，这是前所未有的趋势。其中，中国将是新兴市场国家的主体。
新浪潮汹涌
中国能否成为第六次全球并购浪潮的主体，取决于中国企业对全球资源的整合程度。在先行者们看来，中国有巨大的国内市场，有能力嫁接海外资源和中国市场，有能力消化全球的并购资源。中国资本为发达市场企业解决的不仅仅是流动性的问题，更带来了成长动力。这也是中国区别于上世纪90年代、以日本为首的并购潮的最大特点和优势所在。通过境外并购，将全球资源和中国相关产业对接并有效重组，无疑将大幅提升企业与产业的价值，使中国经济实现科学高效的转型升级。
回顾历史，全球经济已经出现了五次大的并购浪潮。这五次大的并购浪潮有一个共同特点：强强联手，或是以强并弱。未来以中国为主导的第六次并购浪潮，将是第一次以新兴市场国家企业并购发达市场企业，第一次非英语国家并购英语国家的企业，第一次以相对落后的产业并购相对先进的产业。也就是说，以弱并强。正是基于这些特征，沈颢将此称为第六次并购浪潮。
从数据看，2013年我国境内投资者对全球156个国家和地区的5090家企业进行了直接投资，对外投资同比增长达到了16.8%，非金融类直接投资达到901.7亿美元。截至去年，我国已成为世界第三大对外投资地，其中跨境投资并购迅速发展。
新特征显现
商务部投资促进事务局局长刘殿勋表示，去年我国跨境并购涉及的交易额是514亿美元，较2012年的330亿美元大幅上升了50%以上。我国在海外的并购地区，主要集中在亚洲、欧洲和北美，对发达国家的投资占比达一半以上，欧洲已成为去年中企境外并购的重点区域。从产业上来看，中企跨境并购主要分布在能源、房地产、金融、工业技术、互联网等领域，境外并购正由能源、矿产行业，逐步向高新技术、高端制造业进行转移。
上海市商务委员会党组书记、主任尚玉英分析了上海企业境外并购的一组数据，发现的四个变化佐证了这一趋势的到来。一是企业投资目的地从发展中的经济体，转向了发达的经济体。这反映了我国企业竞争力的提升。近5年来，我国企业对美国、英国、日本、加拿大等发达经济体的投资额达到101亿美元，占同期对外投资额的69.9%；2013年更是达到了30.6亿美元，占总投资的82.6%。二是投资领域的递升，从传统的贸易网点建设和加工制造，转向了服务业。5年来，对服务业领域的投资额达到了104亿美元，占同期对外投资额的71.9%。其中，2013年对房地产商务服务、批发零售和信息服务等服务业的投资，达到了34.7亿美元，占当年对外投资总额的80.5%。三是投资方式的转变，从绿地投资为主转向以并购等方式为主。2013年并购和增资方式对外投资额达到了30.6亿美元，占当年对外投资总额的71%。四是投资主体的变化，以国企为主转向多种所有制企业并驾齐驱的格局。5年来非公企业对外投资额达到78.3亿美元，占同期对外投资额的54.2%。其中，2013年非公企业对外投资达到了20.9亿美元，占当年对外投资额的48.5%。
去年对外投资高达90亿美元的绿地集团的董事长张玉良，从中国人口的全球流动中看到了商机。首先是中国的出境旅游，目前有1亿人口，未来3年会增长到2亿人，且成长速度很快；其次是大量中国移民；还有很多留学生在伦敦、纽约等发达国家求学，这些因素客观上形成了巨大的境外中国人的市场。
曼达林基金执行合伙人高臻认为，中企在此次并购浪潮中潜力巨大。2012年中国对欧洲的投资在100亿美元水平，同期美国在欧洲的并购投资达到了990亿美元，其间的差距巨大。欧洲国家众多，在很多产业领域拥有许多极具竞争力的中等规模企业，可能是细分市场的龙头。这些企业可为中企转型升级提供最重要的并购资源。
在张玉良看来，中国企业“走出去”符合国家利益，也是企业自身发展的需求。“凡是领袖企业，都是国际化的。中国的龙头企业，也应该到国际市场参与竞争，这是必由之路。”
值得关注的是，4月17日晨哨网宣布，将联合绿地、复星、大光明、渤海华美、曼达林、中金、君合、民生银行、普华永道、沃特财务10家顶级机构共同筹备发起“中国跨境并购智库”，旨在对全球新形势下的中国对外投资战略、策略进行系统化研究。
